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　　2020年至今，科技与高端制造成为重仓新主线，持仓方向清晰呼应了创新驱动发展与“双碳”战略的导向。2024年四季度，宁德时代以1786.92亿元的公募持股市值超越贵州茅台，成为公募第一重仓股。进入2025年，这一趋势进一步强化，宁德时代持股市值攀升至2071.04亿元，继续稳坐榜首，前三季度净利润增速提升至36.2%，股价年内上涨50.34%。同期，半导体和通信标的中际旭创、新易盛新进榜单，两者持股市值均超千亿元。

　　“科技与高端制造成为机构重仓主线，本质是经济转型下的结构性换仓，而非单纯的阶段性风格轮动。”陈雳告诉记者，“2020年以来，在‘碳中和’、供应链安全、数字化等趋势推动下，新能源、半导体、高端装备等产业渗透率快速提升，相关企业的盈利增长持续性得到验证，逐渐承接了过去消费、金融等‘旧核心资产’的资金配置。这一过程伴随我国从投资驱动向创新驱动转型，机构着眼于长期产业趋势，将科技制造视为未来经济增长的主要引擎。”

　　在田利辉看来，2026年科创领域的机会将集中在技术成熟度高、需求确定性强的细分赛道。一是AI推理端产业链，随着大模型应用落地，推理算力需求将迎来爆发式增长，带动相关芯片、光模块等硬件设备需求。二是算力基础设施配套领域，如液冷技术、高密度服务器等为算力中心降本增效的细分方向。三是半导体设备与材料赛道，光刻胶、离子注入机等环节的技术突破，将带来估值与业绩的双重提升。此外，在AI+垂直应用领域，工业机器人、智能驾驶等场景的商业化落地加速，具备场景壁垒与数据优势的企业将脱颖而出。