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　　博时基金首席权益策略分析师陈显顺表示，资金向资源与硬科技集中，背后反映的是对全球经济K型分化、全球通胀预期与能源安全战略的重视，这将是2026年重要的新共识之一。全球正在经历AI带来的高景气增长，但这是结构性的，传统经济受制于政策和需求不足等因素仍处于周期下行阶段。资源价值重估与能源安全战略形成共振。煤炭、有色金属不再被视为单纯的周期品，而是兼具高股息防御性与能源转型战略价值的资产，机构共识从“周期博弈”转向“价值+成长”双重属性认知。煤炭受益于冬季保供与长协机制，有色金属则与新能源、高端制造需求深度绑定，由此形成“资源安全+需求增长”的双重逻辑。从投资风格来看，当前市场正从“全面扩散”转向“聚焦核心”，机构更强调“宁精勿多”，集中资源布局可能性更大的赛道，体现对宏观经济不确定性下“确定性溢价”的追求。这种共识的形成，标志着机构投资从“赚估值波动的钱”向“赚产业成长的钱”深度转型。(新浪财经)